Comment choisir un FNB en gestion active adapté à vos objectifs financiers?

 

Les Fonds Négociés en Bourse (FNB) en gestion active sont devenus une option populaire pour les investisseurs souhaitant accéder à une gestion professionnelle tout en profitant de la liquidité du marché boursier. Contrairement aux FNB passifs qui répliquent un indice boursier, les FNB en gestion active cherchent à surpasser cet indice par la sélection de titres et des stratégies d'investissement actives. Cependant, choisir un FNB actif qui correspond à vos besoins nécessite une évaluation approfondie. Découvrez dans cet article comment bien choisir un FNB en gestion active.

1. Définir vos objectifs d'investissement

Avant de vous lancer dans l’achat d’un FNB en gestion active, il est crucial de bien définir vos objectifs financiers. Un FNB peut répondre à une variété d’objectifs :

• Croissance du capital : Certains FNB actifs se concentrent sur les actions de croissance, comme les technologies ou les secteurs innovants.
• Génération de revenus : D'autres se focalisent sur des dividendes attractifs ou des titres à revenu fixe comme les obligations.
• Protection contre l’inflation : Certains FNB cherchent à investir dans des actifs réels comme l’immobilier ou les matières premières pour préserver votre portefeuille contre la hausse des prix.

En fonction de votre horizon de placement, de votre tolérance au risque et de vos attentes, il est essentiel de choisir un FNB dont la stratégie d'investissement correspond à vos besoins.

2. L’importance du gestionnaire de fonds

Étant donné que la gestion active implique une prise de décision humaine, le choix du gestionnaire est essentiel. Un gestionnaire expérimenté et compétent peut offrir une performance supérieure, mais un mauvais choix peut entraîner des rendements décevants.

Lors de l’évaluation d’un FNB, examinez le track record du gestionnaire de fonds. Quel est son historique de performance ? Depuis combien de temps le gestionnaire est-il en place ? Vérifiez également la stratégie d’investissement du gestionnaire. Utilise-t-il une approche fondamentale pour sélectionner les titres ou préfère-t-il une approche plus opportuniste basée sur l’analyse technique ? Une transparence dans la communication de ses stratégies est un signe d’un gestionnaire fiable.

3. Comparer les frais de gestion

Les FNB en gestion active sont généralement plus coûteux que les FNB passifs, en raison de la gestion active, des analyses et des décisions de marché. Ces frais de gestion peuvent affecter vos rendements, il est donc important de les examiner avec attention.

Le ratio des frais est un critère clé. Un FNB avec des frais élevés n’est justifié que s’il offre un rendement supérieur qui compense ce coût. Comparez les frais des FNB actifs avec ceux de FNB similaires et assurez-vous que les frais sont raisonnables au regard des services rendus.

4. Analyser la performance historique du FNB

La performance passée ne garantit pas des résultats futurs, mais elle reste un indicateur utile. Comparez les rendements historiques d’un FNB à son indice de référence ou à d’autres FNB similaires. Un FNB actif qui surperforme régulièrement son indice montre que la gestion active fonctionne bien.

Il est également important de vérifier la volatilité des rendements. Un FNB avec des rendements élevés mais très volatils peut ne pas convenir à un investisseur conservateur. Au contraire, un FNB avec une performance stable et un bon ratio de Sharpe peut convenir à ceux qui recherchent un portefeuille plus sécurisé.

5. La liquidité du FNB

La liquidité est un autre facteur important lors de la sélection d'un FNB. Un FNB liquide permet d'acheter et de vendre facilement des actions sans subir de large écart entre le prix d'achat et le prix de vente (spread). La liquidité est particulièrement importante si vous envisagez de modifier fréquemment vos positions.

Examinez les volumes d’échanges du FNB. Un FNB avec des volumes élevés garantit que vous pouvez entrer ou sortir de la position à des prix raisonnables. Si un FNB est peu liquide, vous pourriez faire face à des coûts supplémentaires lorsque vous achetez ou vendez des parts.

6. La diversification du portefeuille

La diversification est un principe fondamental pour réduire les risques. Un FNB en gestion active offre souvent une diversification plus poussée par rapport à un FNB passif. Certains FNB actifs investissent dans des secteurs peu corrélés entre eux ou dans des classes d’actifs alternatifs comme l’immobilier ou les matières premières.

Examinez les actifs sous-jacents du FNB pour vérifier qu’il est bien diversifié, tant géographiquement que sectoriellement. Une diversification adéquate permet de réduire les risques tout en améliorant les rendements potentiels.

7. Suivre l'alignement avec vos objectifs à long terme

Les gestionnaires de FNB actifs peuvent ajuster leur stratégie en fonction des conditions du marché. Il est donc essentiel de suivre régulièrement les décisions d'investissement du gestionnaire pour vous assurer que la stratégie reste alignée avec vos objectifs à long terme.

Lisez les rapports financiers et les mises à jour périodiques sur les décisions prises par les gestionnaires. Cela vous permettra de vérifier si les ajustements de stratégie sont cohérents avec votre propre tolérance au risque et vos attentes en matière de performance.

8. L’évaluation des risques

Investir dans un FNB en gestion active comporte des risques, notamment la volatilité des marchés et la prise de décisions erronées par le gestionnaire. Il est important d’évaluer le profil de risque d’un FNB avant de l’intégrer dans votre portefeuille.

Examinez les indicateurs de risque comme la volatilité, le ratio de Sharpe (mesure du rendement ajusté au risque), et la corrélation avec d'autres actifs dans votre portefeuille. Si un FNB présente une forte volatilité ou une exposition excessive à un secteur spécifique, il pourrait ne pas correspondre à votre profil de risque.

En résumé, choisir un FNB en gestion active nécessite une analyse minutieuse de plusieurs critères. Le gestionnaire de fonds, les frais, la performance historique, la liquidité, la diversification et la gestion des risques sont des éléments essentiels à prendre en compte. En fonction de vos objectifs financiers, de votre tolérance au risque et de vos attentes de rendement, un FNB en gestion active peut être une excellente option pour diversifier et optimiser votre portefeuille.