Les risques en bourse : Comment les gérer et protéger son investissement

 

 

Investir en bourse est l’une des méthodes les plus courantes pour faire fructifier son patrimoine. Cependant, les marchés financiers sont réputés pour leur volatilité et leur incertitude, ce qui expose les investisseurs à des risques importants. Bien qu’il existe des opportunités de gains importants, il est crucial de comprendre ces risques afin de les gérer efficacement. Dans cet article, nous explorerons les principaux risques liés à l’investissement en bourse, ainsi que les stratégies pour les maîtriser ou les atténuer.

1. Les différents types de risques en bourse

Lorsque l’on parle de risques en bourse, il est essentiel de distinguer différents types de risques qui peuvent affecter la performance d'un investissement. Chacun de ces risques a des caractéristiques spécifiques et nécessite une approche particulière pour les gérer.

a) Le risque systématique (ou risque de marché)

Le risque systématique est lié aux mouvements généraux du marché. Il est impossible de l'éviter car il concerne l’ensemble du marché boursier ou une grande partie de celui-ci. Par exemple, une crise économique mondiale, des décisions politiques importantes, ou encore des événements géopolitiques peuvent entraîner des fluctuations sur les marchés boursiers. Ce type de risque touche tous les secteurs et entreprises, quel que soit leur secteur d’activité.

• Exemple : La crise financière de 2008 a eu un impact sur l’ensemble des marchés boursiers mondiaux, même sur les entreprises qui étaient solides avant la crise. Aussi les pandémies mondiales (Covid-19 à titre d’ exemple)

b) Le risque spécifique (ou risque non systématique)

Le risque spécifique concerne des événements ou facteurs qui affectent une entreprise particulière ou un secteur d’activité. Ce type de risque peut être réduit, voire éliminé, grâce à la diversification du portefeuille.

• Exemple : Une entreprise qui subit un scandale financier ou une rupture de production à cause d’une grève peut voir sa valeur boursière chuter de manière significative.

c) Le risque de liquidité

Le risque de liquidité se présente lorsqu'un investisseur rencontre des difficultés pour acheter ou vendre des actifs boursiers sans affecter significativement le prix du marché. Cela survient surtout pour les actions de petites capitalisations ou les actifs peu échangés. Si un investisseur veut vendre une action et qu’il y a peu d’acheteurs, il pourrait devoir vendre à un prix inférieur à celui qu’il souhaiterait obtenir.

• Exemple : Les actions d’une petite entreprise avec un faible volume d’échanges peuvent voir leur prix fluctuer de manière importante lorsqu’elles sont achetées ou vendues en grande quantité.

d) Le risque de taux d’intérêt

Le risque de taux d’intérêt concerne les fluctuations des taux d’intérêt qui peuvent affecter la valorisation des actifs financiers, notamment les obligations. Quand les taux d’intérêt augmentent, les prix des obligations ont tendance à baisser. À l’inverse, une baisse des taux d’intérêt peut faire augmenter la valeur des obligations existantes.

• Exemple : Si une banque centrale augmente ses taux d'intérêt, les actions des entreprises peuvent être pénalisées par l'augmentation des coûts d'emprunt, tandis que les obligations à taux fixe perdent de la valeur.

e) Le risque de change

Le risque de change survient lorsque vous investissez dans des actifs libellés dans une devise différente de celle de votre pays d'origine. Les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact sur la rentabilité de l'investissement.

Exemple : Un investisseur européen qui détient des actions en dollars pourrait voir son investissement perdre de la valeur si l'euro s'apprécie par rapport au dollar.

2. Comment gérer ces risques ?

Bien qu'il soit impossible d'éliminer totalement les risques liés à l’investissement en bourse, il existe des stratégies éprouvées pour les gérer et les atténuer. Ces stratégies permettent non seulement de protéger votre capital, mais aussi d’optimiser la rentabilité de vos investissements.

a) Diversification du portefeuille

La diversification est l’une des stratégies les plus efficaces pour gérer le risque spécifique. En répartissant vos investissements sur plusieurs types d’actifs (actions, obligations, fonds, immobilier, etc.) et dans différentes régions géographiques, vous réduisez l’exposition à un seul facteur de risque. En effet, si une catégorie d’actifs ou une entreprise subit une perte, les autres investissements peuvent compenser cette perte.

• Exemple : En investissant dans des actions de sociétés de secteurs différents (technologie, santé, énergie, consommation), vous vous protégez des risques liés à la mauvaise performance d’un secteur spécifique.

b) L’allocation d’actifs

L’allocation d’actifs consiste à répartir vos investissements entre différentes classes d’actifs en fonction de votre tolérance au risque, de vos objectifs financiers et de votre horizon de placement. Par exemple, les jeunes investisseurs avec un horizon de placement long peuvent se permettre d’investir une plus grande proportion de leur portefeuille dans des actions, plus volatiles mais potentiellement plus rentables, tandis que ceux plus proches de la retraite pourraient privilégier des obligations ou des placements plus sûrs.

c) Utilisation d’instruments de couverture

Les instruments de couverture, tels que les options et les contrats à terme, peuvent être utilisés pour protéger un portefeuille contre les mouvements indésirables du marché. Ces instruments permettent de se prémunir contre des pertes importantes en cas de baisse des marchés ou d'une forte volatilité.

• Exemple : Un investisseur peut acheter des options de vente pour se protéger contre une chute du prix d’une action qu’il détient.

d) L’investissement à long terme

L’un des moyens les plus simples de réduire l’impact des risques boursiers est d’adopter une stratégie d’investissement à long terme. En restant investi pendant plusieurs années, vous avez plus de chances de compenser les baisses de court terme par des gains sur le long terme. L’histoire des marchés boursiers montre que ceux qui investissent sur des périodes prolongées ont souvent de meilleures chances de réaliser des gains importants.

e) Suivi et réévaluation réguliers

Les conditions du marché changent régulièrement, ce qui rend nécessaire un suivi constant de vos investissements. Il est important de réévaluer votre portefeuille de temps en temps pour s’assurer qu’il reste en adéquation avec vos objectifs financiers et votre tolérance au risque. Les ajustements peuvent inclure la vente d’actifs qui ne performent pas ou la réallocation de fonds dans des investissements plus prometteurs.

f) La gestion des émotions

L’un des principaux défis des investisseurs est la gestion des émotions, en particulier en période de forte volatilité. La peur de perdre de l'argent peut pousser certains investisseurs à vendre dans des moments de panique, alors que la cupidité peut les inciter à prendre des risques inconsidérés. Rester calme, suivre une stratégie préétablie et éviter de prendre des décisions impulsives sont essentiels pour une gestion efficace des risques.

En somme, investir en bourse peut être très lucratif, mais cela comporte également des risques. En comprenant les différents types de risques et en mettant en œuvre des stratégies appropriées pour les gérer, vous pouvez optimiser vos chances de succès et protéger votre capital. La diversification, l’allocation d’actifs, l’utilisation d’instruments de couverture, l’investissement à long terme et un suivi régulier sont autant de leviers qui vous aideront à minimiser les risques et à atteindre vos objectifs financiers.